我国民间借贷风险的成因剖析
(一)成本高昂而又效率不高的金融体系是我国民间借贷风险产生的根本原因。
1、金融体制的国有经济政策导向抑制中小企业融资。在政策层面上,我国尚未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系。我国的金融体制始终保持着国有经济导向,银行将贷款过多地投向国有大中型企业,而真正需要资金支持的小型企业和微型企业很难获得贷款。银行在选择贷款对象时,往往不是主要考虑项目前景和企业效益,而是主要考虑企业的规模和性质。于是,尽管有些国有企业效率低下,但仍得到银行青睐,而一些民营经济即使经营效益良好也很难得到金融支持。虽然随着金融改革的推进和近年来民营企业地位的提升,金融机构的“所有制歧视”已趋于淡化,但是“规模歧视”依然明显。从贷款交易成本来分析,银行对中小企业发放一笔贷款的单位成本较高,并且银行面对单个财务制度不健全的中小企业收集、整理、分析、现场调查企业信息的交易成本也会较高,这使得银行不愿意给中小企业发放贷款。从规避风险来看,一方面,银行对借款企业的资信评级办法主要以大企业的各项指标为参数,这显然会减少中小企业获得贷款的机会;另一方面,银行为控制风险,会严格要求（更多相关法律文章欢迎关注黑龙江陈山律师事务所网站：www.13304590183.com、www.chenshan.lawer及www.陈山.com）中小企业提供相应的贷款担保,而目前中小企业往往很难找到符合要求的担保人或提供符合要求的抵押物,因此,作为风险较高、资信度较低的中小企业,其贷款也就在银行的压缩之列了。
2、银行体系不够完善形成对中小企业的融资抑制。银行体系应由多形式、多层次的银行组成,但我国银行体系却不够完善。国有银行在向现代商业银行转型的过程中,为了防范金融风险,实行了面向大企业、大城市的发展战略,在贷款管理权限上收的同时撤并了大量基层网点,客观上导致对分布在县域的中小企业的信贷服务收缩;股份制商业银行、城市商业银行、城乡信用社、外资银行等中小金融机构,也越来越背离为中小企业服务的初衷,将眼光盯在大企业上,客观上减少了对中小企业的融资。据全国工商联的调查,90%的规模以下小企业没有与金融机构发生任何借贷关系,95%的微小企业没有与金融机构发生任何借贷关系①。这些真正缺钱的企业缺少抵押物,找不到担保人,不符合银行贷款条件,**只能依靠风险较高的民间借贷市场融资。
3、垄断盈利领域的高门槛使巨额民营资本“游离”于国家整体规划之外。当中小企业出现“用钱荒”时,却有大量的民间资本闲置着找不到出路,这一点从前几年的股市火爆、楼市火爆到这两年的民间融资火爆就可以看出。民间资本何以身处这种尴尬的境地呢?一方面,近年来制造业利润越来越薄,具有（更多相关法律文章欢迎关注黑龙江陈山律师事务所网站：www.13304590183.com、www.chenshan.lawer及www.陈山.com）天然资本逐利性的民间资本逐渐退出制造业舞台。另一方面,制造业之外的能源、矿产、金融等垄断性高盈利行业或由国家补贴后形成的高盈利领域,均人为设置高门槛,只能由国有企业经营,民营资本很难进入。于是长期积累的巨额民间资本未被纳入国家的整体发展规划之中,无序“游离”于股市、房地产、民间借贷市场等“赌”性较强的虚拟金融市场,给宏观经济带来了不利影响。
4、二元金融体制下的“利率双轨制”造成金融资源配置低效率。体制外的企业融资成本高,体制内的企业则享受基准利率的低成本融资,这种融资上的“双轨制”是造成民间借贷风险的重要体制根源。近十年来,由于正规融资渠道的利率管制,大量资金游离于正规金融体制之外,使得**银行利率政策的传导机制受阻,导致金融信号失真,这不仅损害了总体资金的分配效率,也不利于控制流动性的宏观规模和投向。首先,在利率管制的条件下,国有金融机构控制了大部分社会金融资源,大量资金被配置到效益较低的项目中去。其次,商业银行贷款被管制在较低利率水平的另一个结果就是转换为国有投资的冲动,进而转换为大规模投资。大规模的投资却面临国内需求不足的状况,从而造成产能过剩。当过剩的产能在（更多相关法律文章欢迎关注黑龙江陈山律师事务所网站：www.13304590183.com、www.chenshan.lawer及www.陈山.com）国内市场找不到实际有效需求时就会促使企业加大出口,形成出口导向和资本密集导向的产业结构,经济增长凸显粗放型特征,形成恶性循环。**,受**银行偏紧的货币政策影响,市场流动性开始紧缩,但市场融资需求旺盛,特别是中小企业的资金饥渴导致对资金的需求更为迫切,资金供需加速失衡,正规金融与民间金融之间形成了高位利差,金融资源配置效率低下。
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